15.4 지정학적 파도를 넘기 위한 엔비디아의 생존 전략

강대국 조 바이든(Joe Biden)과 시진핑(Xi Jinping)이 총성 없는 전쟁을 벌이는 동안, 그 사이에 낀 민간 기업 엔비디아(NVIDIA)는 1초라도 멍을 때리면 즉시 회사가 두 동강 날 수 있는 극단적 상황에 내몰렸다.

“국가의 안보는 지켜야 하지만, 그렇다고 수조 원짜리 중국 시장을 경쟁사(화웨이 등)에 헌납하고 우리 회사가 거지가 될 수는 없다. 파운드리 역시 대만(TSMC)이 폭격 맞았다고 우리 칩 연산이 멈춰서도 안 된다.”

이 모순되고 가혹한 미션을 완수하기 위해, 젠슨 황(Jensen Huang)은 실리콘밸리의 CEO라는 타이틀을 넘어, 세계에서 가장 영악한 ‘외교 협상가’ 이자 줄타기의 달인으로 변신해야 했다.
15.4장에서는 엔비디아가 자사의 이익을 지키기 위해 강대국의 칼춤 사이에서 어떻게 교묘한 돌파구를 파내려 갔는지 그 저미는 생존 전술을 파헤친다.
미국 정부의 규제선을 자 대고 자른 듯 0.1% 차이로 피해 가며 ’중국 전용 너프(Nerf) 칩’을 찍어낸 치열한 눈치 게임부터, TSMC의 독재에서 벗어나기 위해 삼성(Samsung)과 인텔(Intel) 파운드리를 만지작거리는 영악한 양동 작전(다변화 모색), 그리고 워싱턴 정가에서 벌였던 젠슨 황의 노련한 로비와 외교적 실용주의 궤적을 낱낱이 추적해 본다.

15.4.1 규제의 틈새를 파고들다: 중국 시장 맞춤형 칩(A800, H800 등)의 등장과 미국의 재규제

2022년 미 상무부가 최첨단 칩(A100, H100)의 중국 수출을 전면 타격했을 때, 엔비디아(NVIDIA) 젠슨 황(Jensen Huang)의 대응 속도는 소름이 돋을 만큼 잔혹하고 기민했다.
규제 발표가 나자마자 단 몇 주 만에, 엔비디아는 A800과 H800 이라는 기괴한 돌연변이 칩을 세상에 내놓았다.

이 중국 전략용 ’너프(Nerf, 게임 등에서 성능을 의도적으로 낮춤) 칩’들은, 기본 연산 코어는 기존 칩과 동일하게 두어 중국 바이어들이 침을 흘리게 만들면서도, 오직 미국 정부가 민감하게 제동을 걸었던 ‘칩 간 데이터 전송 속도(NVLink 속도)’ 항목 하나만을 살짝 깎아내어 정확하게 ’수출 합법 컷트라인’에 맞춰 하향 조정한 예술적인 제품이었다.
“우리는 미 정부의 통제 매뉴얼을 100% 준수했습니다.”
젠슨 황은 이렇게 호탕하게 웃으며 A800, H800 수만 장을 중국 텐센트와 알리바바의 품에 안겨 주었고, 회사의 주가 방어에 기적적으로 성공했다.

하지만 미국 상무부는 이 ’법맹의 구멍’을 조롱하듯 피해 간 엔비디아의 꼼수에 머리끝까지 화가 났다. 지나 러몬도(Gina Raimondo) 상무장관은 “미국의 안보를 우회하려 꼼수 칩을 내놓는 기업에게는 즉각 다음 날 새로운 규제를 때려 박겠다“라고 경고하며, 1년도 채 되지 않은 2023년 말 규제선(Performance Density 등)을 한층 더 미세하게 잘라내며 A800마저 금지 목록에 처넣는 ’재규제 폭탄’을 던졌다.
이것은 한 발이라도 더 중국의 돈을 빨아먹으려는 실리콘밸리의 민간 상인 제국과, 자국의 국방력 방어의 명분을 건 초강대국 워싱턴의 숨 막히고 징그러운 ’두더지 잡기 게임’의 가장 극적인 단면이었다.

15.4.2 파운드리 다변화 모색: 인텔 및 삼성전자 파운드리와의 잠재적 협력 시나리오

지구상에 있는 단 하나의 섬(대만 TSMC)이 불타면 나의 제국도 불타버린다는 공포(Single Point of Failure)는 젠슨 황(Jensen Huang)의 밤잠을 모조리 앗아가는 암 덩어리와 같다.

이 목줄을 풀기 위해 엔비디아(NVIDIA)가 필연적으로 선택할 수밖에 없는 생존 카드는 ‘파운드리 이중화(Dual Sourcing)’ 였다.
수십 년 경쟁자이자 숙적이었던 인텔(Intel)의 최고경영자(CEO) 팻 겔싱어(Pat Gelsinger)가 칩스법(CHIPS Act)의 보조금을 업고 파운드리(IFS) 사업 재건에 나섰을 때, 젠슨 황은 오만함을 거두고 “인텔의 공장(테스트 칩) 결과도 유망하다“며 미묘한 구애와 협력 가능성을 내비쳤다.

동시에 TSMC의 아성을 쫓고 있는 한국의 강력한 추격자 삼성전자 파운드리(Samsung Foundry) 에게도 지속적으로 설계도를 던져 수율 테스트 찌르기를 멈추지 않는다.
비록 현재 삼성과 인텔의 수율(Yield)과 패키징 능력이 TSMC의 완벽한 퀄리티에는 한참 미치지 못한다 하더라도, 젠슨 황에게는 이들과 언제든지 손잡을 수 있다는 ‘가능성 시그널’ 자체가 너무나 중요하다.
그 시그널이 TSMC와의 가격 협상에서 조커 카드가 될 수 있으며, 나아가 중국의 대만 침공 시 0.1초 만에 플랜 B(우회로)로 도망칠 생명 연장의 비상구 역할을 할 것이기 때문이다. 적과 동지가 무한히 교차하는 파운드리 세계에서 엔비디아 특유의 잔인한 위험 분산(Hedging) 전략이 가동되는 지점이다.

15.4.3 젠슨 황의 외교적 실용주의: 리스크를 관리하는 엔비디아의 로비와 대응 전략

일개 테크 기업의 창업자 젠슨 황(Jensen Huang)은 오늘날 백악관에 가장 큰 목소리를 내고, 아시아 지도자들과 수시로 식사를 하는 ‘실질적인 민간 외교관’ 반열에 올랐다.

그의 외교 철학은 철저히 정치적 중립성과 ‘극단적 실용주의(Pragmatism)’ 로 무장되어 있다.
중국 베이징을 방문해 전통 의상을 입고 파트너 회사 직원들과 어깨동무를 하며 “중국은 우리에게 가장 큰 시장이며 훌륭한 엔지니어들이 있다“고 예우를 다하다가도,
정작 미국 워싱턴 D.C.에서는 인텔, 퀄컴(Qualcomm) CEO들과 연합하여 바이든 행정부 관료들을 향해 “과도한 반도체 수출 통제는 오히려 미국 기술 패권의 자금력(R&D 예산)을 약화시켜 중국이 자체 기술을 발전시키게 만드는 독약이 될 것“이라며 노골적인 로비와 정책적 압박을 가한다.

graph TD
    A[NVIDIA 젠슨 황의 양면 외교와 로비 작전]
    
    A --> B["대(對) 미국 정부 설득"]
    A --> C["대(對) 중국 시장 유화 정책"]
    
    B --> D[규제가 팹리스의 돈줄R&D을 막아<br>진짜 미국 기술 헤게모니가 무너질 수 있음을 경고]
    C --> E[끝까지 맞춤형 우회 너프 칩L20 등 공급을 약속하며<br>중국 로컬 파트너의 이탈화웨이로의 전이 방어]
    
    D --> F[미 상무부와 한편으로 협의하며 가이드라인 준수 호소]
    E --> F
    
    F --> G((강대국 간의 총알이 오가는 지정학 한가운데서<br>양쪽의 적대감을 최소화하고 자사 이익 보전하는<br>가장 살얼음판 같은 기술 패권 줄타기 외교))
    
    style B fill:#333,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff
    style C fill:#f9f,stroke:#333,stroke-width:2px,color:#fff
    style G fill:#f55,stroke:#333,stroke-width:2px,color:#fff

대만 해협과 미중 무역 전쟁이라는 거대한 태풍 앞에서도, 젠슨 황은 이데올로기나 애국심이라는 단어 대신, 철저히 숫자로 환산된 “테크놀로지가 인류에 이바지할 수 있는 길“이라는 방패를 들었다. 그는 미국 기술 패권의 날카로운 창창(Spear) 역할을 자처하면서도, 어떻게든 회사의 파이를 깨뜨리지 않고 국경을 넘나들기 위해 지옥 같은 외교를 수행하는, 21세기가 낳은 가장 고단하고 강력한 제국의 수장이다.